제6차 씨엔티테크 심사역인증시험

Ⅰ. 이론형(50점)

문제 1. 소수 지분 투자자가 보유한 지분을 매각하는 과정에서 대주주 지분의 전부 혹은 일부를 끌어와 한꺼번에 제3자에게 팔 수 있도록 하는 권리를 무엇이라고 하는가? (5점)

정답 : (              )

문제 2. 하기의 지문을 읽고 빈간 ⓐ, ⓑ, ⓒ, ⓓ에 들어갈 단어 혹은 수치를 기입하라.(15점)

㈜스타일쉐어링은 2024년 코스닥 상장을 계획하고 있으며, 2022년 12월 31일 현재의 재무구조는 다음과 같다.

자산총계	50,000,000,000원 (500억 원)	부채총계	15,000,000,000원 (150억 원)
		자본총계	35,000,000,000원 (350억 원) *이 중 RCPS로 투자는 받은 금액의 누적액은8,000,000,000원 이다

㈜스타일쉐어링은 2022년도에는 회계기준 “K-GAAP”에 의하여 재무제표를 작성하였으나, 상장을 준비하고 있기 때문에 2023년에는 회계기준을 (    ⓐ    )로 바꿀 계획이다.

또한, (   ⓐ   )에 의해 바뀌게 될 재무 구조는 아래의 표와 같다.

자산총계	( ⓑ )원	부채총계	( ⓒ )원
		자본총계	( ⓓ )원

정답

ⓐ:

ⓑ:

ⓒ:

ⓓ:

문제 3. ㈜슈퍼마켓컬리는 2022년 4월 1일에 투자사인 ㈜하드뱅크벤처스로부터 상환전환우선주로 10억원의 투자를 받았다. 이 중 상환조건은 다음과 같다.(15점)

투자한지 만 3년이 되는 시점부터 상환이 가능함.

상환이율은 연 5%

4년이 경과한 2026년 3월 31일이 되었을 때, ㈜하드뱅크벤처스는 ㈜슈퍼마켓컬리가 IPO에 대한 의지가 없음을 확인하고 상환권을 청구하기로 하였다. 2026년 3월 31일 기준으로 ㈜슈퍼마켓컬리의 재무구조는 아래과 같다.

<2026년 3월 31일 ㈜슈퍼마켓컬리 재무구조>

(단위 : 원)

자산총계	10,000,000,000
부채총계	7,000,000,000
자본금	100,000,000
자본잉여금	2,850,000,000
자본조정	0
기타포괄손익누계액	0
이익잉여금	50,000,000
★배당가능이익	0
자본총계	3,000,000,000

매출액	500,000,000
매출원가	0
매출총이익	500,000,000
판관비	490,000,000
영업이익	10,000,000
영업외수익	150,000
영업외비용	1,300,000
법인세차감전이익	8,850,000
법인세	1,000,000
당기순이익	7,850,000

이에 대하여, ① ㈜슈퍼마켓컬리가 상환해야 하는 금액과 ② 그 금액이 산출된 근거를 제시하라.

정답

① ㈜슈퍼마켓컬리가 상환해야 하는 금액:

②〔①〕의 금액이 산출된 근거:

문제 4. ㈜서유기는 2022년 12월 1일 투자자인 ㈜하드뱅크벤처스에게 RCPS로 1주당 900원으로 25,000주를 발행하여 총 22,500,000원을 투자받았으며, 투자 후의 지분 구조는 다음과 같이 형성 되었다.

<2022년 12월 1일 ㈜서유기 지분구조>

주주명	보유 주식의 종류	주식수	지분율
손오공 (㈜서유기 대표이사)	보통주	500,000	95.24%
㈜하드뱅크벤처스	상환전환우선주	25,000	4.76%
합계		525,000	100.00%

또한, ㈜서유기와 ㈜하드뱅크벤처스는 전환권에 대하여 다음의 내용을 협의하였다.

회사가 본 건 종류주식의 전환 전에 그 당시의 본 건 종류주식의 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채를 발행할 경우에는 전환가격은 그 하회하는 발행가격으로 조정한다.

- ㈜서유기와 ㈜하드뱅크벤처스 투자계약서 中 발췌 -

이후 ㈜서유기는 경영상태가 악화되었다. 그래서 어쩔 수 없이 회사의 현금 확보를 위해 기업가치를 낮추어 2023년 6월 1일 ㈜다울인베스트먼트로부터 총 24,999,750원의 후속 투자를 받았으며, 그 투자 조건은 RCPS 형태로 1주당 450원으로 55,555주를 발행하는 것이었다.

이후 2025년 1월 1일이 되어 ㈜하드뱅크벤처스는 투자했던 RCPS를 보통주로 전환하였다. 이 때의 지분 구조는 다음의 표와 같다. 여기서 ⓐ, ⓑ, ⓒ, ⓓ, ⓔ에 들어갈 수치를 기입하라. (10점)

( ⓒ, ⓓ, ⓔ는 소수점 둘째 자리까지 구하면 된다. 계산은 엑셀 등 활용 가능)

<2025년 1월 1일 ㈜서유기 지분구조>

주주명	보유 주식의 종류	주식수	지분율
㈜서유기 (㈜서유기 대표이사)	보통주	500,000	ⓒ
㈜하드뱅크벤처스	보통주	ⓐ	ⓓ
㈜다울인베스트먼트	상환전환우선주	55,555	ⓔ
합계		ⓑ	100.00%

정답 ⓐ: ⓑ: ⓒ: ⓓ: ⓔ:

문제 5. 씨엔티테크(주)는 A주식회사에 투자를 하고자 한다. 조건은 포스트 머니 밸류에이션 약 20억원으로 2억원을 투자하는 것이다. A 주식회사의 현재 발행 주식수는 610,000주 이다. 이번 투자를 위한 ⓐ 1주의 인수가격, ⓑ 인수주식의 수, ⓒ 정확한 투자금액, ⓓ 프리머니 밸류에이션, ⓔ 포스트머니 밸류에이션, ⓕ 투자 후의 지분율을 구하라. 풀이과정을 모두 기술할 것. (5점)

※ ⓐ 1주의 인수가격 및 ⓑ 인수주식의 수는 소수점 첫째자리에서 반올림 하라(예를 들면 11.9의 경우 소수점 첫째 자리에서 반올림 하여 12로 만들라는 의미)

※ ⓕ 투자 후의 지분율의 경우, 소주점 둘째 자리까지 구하라(소수점 셋째 자리에서 반올림 하면 됨. 12.357%의 경우, 12.36%로 만들면 된다는 의미)

정답 ⓐ 1주의 인수가격: ⓑ 인수주식의 수: ⓒ 정확한 투자금액: ⓓ 프리머니 밸류에이션: ⓔ 포스트머니 밸류에이션: ⓕ 투자 후의 지분율: